10月9日晚間,伴隨威馬汽車科技集團(tuán)有限公司(以下簡稱“威馬汽車”)新增一條“破產(chǎn)審查”的消息傳開,“威馬倒閉破產(chǎn)”的報道鋪天蓋地襲來。10月10日下午,威馬汽車在其官方微博上發(fā)布了一份告知函對此事進(jìn)行回應(yīng)。

威馬如何回應(yīng)“破產(chǎn)”?

從這份告知函中可以得出如下信息:1、威馬并非破產(chǎn)清算,而是啟動預(yù)重整程序自救,旨在解決財務(wù)債務(wù)問題;2、威馬預(yù)重整期間將引入全球范圍內(nèi)的戰(zhàn)略投資人;3、通過預(yù)重整程序,威馬將全面優(yōu)化各個部門和業(yè)務(wù)板塊,以降低成本、提高效率和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展;4、債權(quán)人、股東和投資者希望威馬重生,正與威馬積極溝通協(xié)商,以達(dá)成最佳解決方案。

不難看出,不論是威馬自身還是股東,都不希望威馬倒下。而威馬預(yù)重整程序中很重要的一點就是將引入全球范圍內(nèi)的戰(zhàn)略投資人。

對于威馬的潛在戰(zhàn)略投資人而言,核心關(guān)注的就兩點:1、獲得投資回報后如何退出?2、威馬如何解決當(dāng)下債務(wù)問題?

獲得投資回報后如何退出?

從技術(shù)實力來看,擁有設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、制造、銷售與售后全線業(yè)務(wù)能力,在三電系統(tǒng)、智能座艙、自動駕駛等領(lǐng)域擁有核心技術(shù),兼具智造基地和造車資質(zhì),具有投資價值。

只是在2020年、2022年和2023年,威馬分別沖擊科創(chuàng)板和港股失敗,在資本市場碰壁而陷入當(dāng)前經(jīng)營困境。經(jīng)歷三年疫情的影響全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑,目前A股和港股流動性有明顯的下降,不少企業(yè)估值縮水。據(jù)不完全統(tǒng)計,今年以來港股超過700只個股出現(xiàn)零成交,并有大量上市公司私有化退市,市場環(huán)境低迷。

因此,威馬在9月主動終止與Apollo智慧出行的RTO進(jìn)程,轉(zhuǎn)戰(zhàn)美國資本市場。美國資本市場作為全世界資本的中心,市場流動性和企業(yè)估值都很不錯,通過美國資本市場可以使威馬獲得更多業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會,接觸國際資本。

因此,對于潛在投資者而言現(xiàn)在是投資威馬的最佳時期,幫助威馬走出當(dāng)前困境登陸美國資本市場,投資者也就能夠很快獲得投資并退出。

根據(jù)開心汽車與威馬的并購協(xié)議,開心汽車計劃增發(fā)一定數(shù)量的新股并購?fù)R股東持有的100%股權(quán),威馬將借殼開心汽車實現(xiàn)并購登陸美股。此次威馬啟動預(yù)重整正是為與開心汽車正式合作鋪路,下一步威馬通過與開心汽車反向并購實現(xiàn)借殼登陸美股,那么投資者所持有的威馬股份將會得到顯著升值。

威馬上市以后投資者所持有的股票就能夠自由流通,可以通過股市賣出股票獲得投資回報。如此,對于投資者和威馬而言是一場雙贏。

預(yù)重整,實為解決債務(wù)問題

投資者的另一個關(guān)注點債務(wù)償還問題,也是威馬目前所面臨的主要問題,此次威馬主動申請啟動預(yù)重整程序就是為了解決債務(wù)問題。

預(yù)重整旨在幫助公司更好地應(yīng)對資金壓力和債務(wù)問題。通過預(yù)重整程序,威馬與債權(quán)人協(xié)商延長債務(wù)期限、降低債務(wù)利息等負(fù)擔(dān),獲得一定的時間寬限來償還債務(wù)。

在此期間威馬能夠暫時停止償還債務(wù),將大部分精力用到優(yōu)化公司部門和業(yè)務(wù)板塊,全力推進(jìn)自救措施,待企業(yè)走出困境進(jìn)行債務(wù)償還。

預(yù)重整程序除了將債務(wù)與債權(quán)人協(xié)商延期,還可進(jìn)行“債轉(zhuǎn)股”,意思就是將債務(wù)轉(zhuǎn)為股權(quán),債權(quán)人成為威馬的股權(quán)人。威馬通過預(yù)重整將企業(yè)債務(wù)重組,可以將部分債權(quán)人手中的債務(wù)轉(zhuǎn)化為威馬的股份,債權(quán)人直接成為威馬的股東,可以有效保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。

相比于威馬之前進(jìn)入歐洲市場、中東市場、與開心汽車達(dá)成并購協(xié)議等消息而言,啟動預(yù)重整程序可以說是最為重磅的消息。這意味著威馬全面內(nèi)省,開展從內(nèi)至外的全力自救行動。

憑借威馬自主掌握的核心技術(shù),以及在投資者的幫助下,重整之后有望快速崛起形成競爭力。

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